离岸基金有那些类型和架构？离岸基金设立地为何多数选择在开曼？

离岸基金的类型和架构

在海外设立离岸基金，多数是因为离岸基金设立地几乎没有税收或者税率极低以及外汇管制对比宽松，便利进行操作。从基金的类型和架构上进行分类，基金可以分为那些形式呢？

1、从基金的类型上：基金可以分为封锁式基金、开放式基金、混合型基金（封锁式但是含开放式因素的基金、开放式但是含封锁式因素的基金）；

2、从基金的架构上：基金可以分为平行基金、母子基金、伞形基金、封锁式基金等。

不同类型、不同架构的基金在受规管的法律、设立文件、设立时间、设立费用上有很大的差别。跨境收购都是封锁式基金，但很多基金的中后期会有含有一定的开放因素，投资者有一定比例的定期赎回权。

离岸基金设立地

离岸基金的注册地通常为英属维尔京群岛、开曼群岛、都柏林、卢森堡、巴哈马、百慕大、马恩岛等离岸群岛。基金选择在这些地域成立，通常是因为这些地域对于基金的监管相对较松，同时当地 豁免该基金来自于非当地收入的税收，此外，有的地方还准许基金成立后可向全球公开发售。

开曼是全球最大的离岸基金聚集地，在离岸基金领域处于 位置。其规管基金的成文法、案例法在世界规模内首屈一指，吸引了流动性很强的国际资本在此择木而栖。

目前投资于中国或者相关法域的绝大部分境外PE/VC基金都是设立在开曼。

此偏向性主要是由于开曼适宜于PE/VC基金发展和运营的合伙企业法存续已久且较为成熟，群岛良好的 环境和灵巧的法律框架为基金构造和投资战略的多样化提供了可能性。

开曼群岛对于基金的监管体系

主要是2006年修订后的《共同基金法》等。相比于BVI，开曼群岛因其更为完美和成熟的监管体系与配套市场设施，在大众投资者和域外监管部门中享有更高的市场认同度。同BVI一样，开曼基金的组织构造可以选择公司、合伙、信托等形式之一。同时，并不是所有的基金都要受《共同基金法》的管制，如不可回赎的封锁性基金、以及投资者在15人以内并且投资者对基金管理人拥有任免权的基金均能享受监管豁免。

受监管的基金分为三种：LicensedFunds、AdministeredFunds和RegisteredFunds。第三种即RegisteredFunds形式的基金监管要求最低，只需注册即可，在开曼群岛也最受欢迎，但其要求投资人的最低投资额在10万美元以上，或者该基金的份额将在一个被同意的证券交易所上市，但并不是任何基金都能满足这一要求。

开曼设立基金的优点

在离岸金融中心设立基金的优势是：基金累计资本收益、股利、分红大多为最低或零税率。这使得基金跑赢同业的机遇得到进一步，且放大了基金经理、顾问和管理员获取的利润空间，而监管条件的宽松使得基金容易成立，由于有大批外部供给商提供配套服务，后台运行和管理成本大幅下降，这种灵巧性与积极性为基金有效运行提供了基础。

开曼群岛设立离岸基金有那些方便呢？

1、税收中立性。开曼不会对这个企业或者基金征收企业所得税。但当基金运行了一段时间后，例如向中国投资者进行分红时，中国税务局还是会对这笔投资征收一定的税收。

2、有实用于成熟投资者的监管机制。开曼位于加勒比海地域，附属于英国，因此基本的法律理念、法律原则遵守的是英美法体系。

3、建立速度快。对于基金的管理人而言，把握投资的机会是非常重要的。在开曼，最快只需要5-7周的时间就可以完成从公司的设立到基金的登记完成。

4、无外汇管制。各种货币，美元、英镑、人民币、日元等，都可以在开曼自由的兑换和进行交易。

设立不同类型架构的基金需要的维护管理费用是不一样的，因此投资者在设立离岸基金的时不仅要思考设立的成本费用，还需要思考设立后的维护费用。