香港LPF基金，为投资者打开通往多元投资领域的大门

香港国际金融中心的优点

随着离岸基金经营合规成本与风险的逐渐增长，越来越多投资者将选择投向香港。为什么选择香港呢？香港是国际金融中心，自由贸易港，在《全球金融中心指数》排名亚洲第一、全球第三。在《2024年世界竞争力年报》中，香港排名全球第五。

作为国际金融中心，香港有三方面的主要优点：

一是数字化金融科技，香港 上半年已经有绿色数字化债券的发行；

二是香港对于可连续的许诺，并施展着广大的作用；

三是离岸人民币中心的位置。

香港有限合伙基金（LPF）

为进一步香港的投资竞争力，吸引更多投资者落地香港，2024年7月9日，香港特区立法会正式通过《有限合伙基金条例》（第637章），后于2024年8月31日生效实行。该条例为在香港成立的基金引入全新的法定框架，即有限合伙基金（LimitedPartnershipFunds“LPF”）。

LPF的推出，旨在为市场参与者提供更大的灵巧性，无论是在基金架构的搭建还是运作方面。更重要的是，在当前繁琐的国际税收和法律环境下，LPF有助于确保基金注册地与其商业本质的一致性。这意味着，在香港拥有本质业务活动的基金将能更稳定地享受税收协定带来的利益。

香港LPF基金的制度优点

1、简易的注册和解散过程：

LPF的设立和终止程序简单明了，便于操作。

2、低成本运作：

包含注册和申请费用在内的成本较低，大大下降了初始投资门槛。

3、免于香港证监会监管：

无需遵照严厉的合规责任，减少了繁重的监管累赘。

4、投资自由度高：

对投资金额和规模没有限制，赋予了投资者更大的灵巧性。

5、有限合伙人（LP）资历宽松且保密性好：

有限合伙人的身份不公开涌现在注册簿上，同时对其资历无特定限制。

6、合同条款定制化：

合伙人可以依据自身要求自由制订合同条款，增长了运营的灵巧性。

7、“安全港”活动参与权：

有限合伙人可以不影响其有限责任的前提下，在香港进行特定的安全港活动。

8、强化商业本质一致性：

有助于确保基金注册地与其本质业务活动坚持一致。

9、丰富的免税优惠：

利得税豁免

：符合《税务条例》第20AM条定义，并满足特定条件的有限合伙基金可享受附表16C规定的及格资产交易及从属交易的利得税豁免。

无资本增值税：香港不对资本增值征税，因此有限合伙基金及其合伙人无需缴纳资本增值税。

印花税豁免：由于LPF的权益不属于“香港证券”，所以针对LPF权益的出资、转移或撤回行为不征收香港印花税。

香港LPF基金投资规模普遍

香港LPF基金实用的主要投资领域有：

1、风险投资

主要投资于科技、互联网、生物医药等初创企业。

2、私募股权与并购基金

聚焦于企业股权收购、资本重组和并购交易。

3、房地产基金

投资于香港及其他亚洲地域的商业地产、住宅和旅游地产项目。

4、基础设施与项目基金

投资大型基础设施项目，如能源、交通等行业的开发与建设。

5、特别情形基金

投资于困境企业的资产收购和重组，帮助企业走出困境。

6、混合基金

多元化投资，包含股权、债权、房地产等不同资产类别。

7、不良资产基金

收购困境企业或不良债务，进行资产重组。

8、信贷基金

投资于贷款和债务工具。

9、投资数字资产基金

主要投资加密货币、虚拟资产及区块链技术相关项目。

香港LPF基金注册条件

1、符合《有限合伙基金条例》中基金的定义；

2、具备合法的有限合伙协议（作为合伙基金的章程性文件，可就此跟不同的LP签定个性化的补充协议）；

3、具有一名普通合伙人（GeneralPartner，“GP”）及至少一名有限合伙人（LimitedPartner，“LP”）；

4、具有符合规定的有效基金名称；

5、在香港设有办事处，注册地必需在香港；

6、设立目标合法及合伙人并非全体属于同一公司集团（属同一集团下可先注册，但若获注册证明逾2年后，所有合伙人仍属同一集团，则会被剔除）；

注：有限合伙基金在不向大众公开发售的前提下，无需取得证监会的认可或同意，并可直接于公司注册处进行注册。

离岸基金迁册来港

在香港境外以有限合伙形式成立的基金，如符合在香港注册为有限合伙基金的规定，即可在香港注册为有限合伙基金。迁移的基金仍然是同一个法律实体，基金迁册并不影响基金之前的法律主体身份，也不影响在香港注册前订立的合同和通过的决议。

迁册的主要程序如下所示：

1、香港律师行或律师代表代为向公司注册处提交申请资料，资料与新设LPF相同；

2、须具有原基金的名称、所在地及迁册合法合规性的声明；

3、须在注册日后60天内在原成立所在地撤销注册，否则将被剔除。

香港LPF基金凭借其奇特的灵巧性、税务优点和高效的注册过程，成为了中国投资者跨境投融资的幻想工具。无论是布局科创、跨境资产，还是摸索Web3前沿，LPF都是中国投资者“出海”的高效工具。不过，投资之路充满变数，希望投资者在深刻了解的基础上，谨慎布局，开启属于自己的财富增值之旅。