如何重构ODI架构以规避37号文下名义持有人被穿透的风险

规避37号文名义持有人被穿透的ODI架构重构

近年来，随着中国企业国际化步伐的加快以及跨境投资活动的日益频繁，境外直接投资ODI逐渐成为企业扩展全球市场的重要手段之一。然而，在这一过程中，如何合法合规地进行投资操作，避免因政策变化或监管加强而导致的风险，已成为众多企业关注的重点问题。

特别是自2014年中国国家外汇管理局发布关于进一步改进和调整资本项目外汇管理政策的通知简称37号文以来，名义持有人制度便成为ODI领域的一个焦点话题。所谓名义持有人，是指为了满足某些特定条件而由他人代持股权或股份的一种安排形式。这种安排虽然在初期能够帮助企业解决资金出境等问题，但一旦被认定为不符合相关法律法规，则可能面临穿透审查甚至处罚的风险。

针对这种情况，一些企业和专业人士已经开始探索新的架构设计思路，以期更好地规避潜在风险并实现长远发展目标。例如，通过设立离岸公司作为中间层来持有目标企业的股份；或者采用信托结构等方式来进行间接持股等方法都被认为是较为有效的解决方案之一。

从近期发生的几起案例来看，这些尝试确实取得了一定成效。比如某知名互联网企业在面对海外并购项目时，就成功利用上述方式完成了交易，并得到了监管部门的认可。这不仅保护了其核心利益不受损害，同时也增强了自身在国际市场上的竞争力。

当然，在实施任何新的架构之前，都需要充分考虑多方面的因素，包括但不限于法律合规性、税务负担以及实际操作可行性等。因此建议所有涉及到此类业务的企业都应当寻求专业机构的帮助，确保每一步都能够做到万无一失。

总之，规避37号文‘名义持有人’被穿透的问题已经引起了广泛关注。未来，随着国内外经济环境的变化及政策调整，相信会有更多创新性的解决方案出现，为企业提供更加安全可靠的路径选择。同时，我们也期待相关部门能够出台更为明确细致的规定，以便于市场主体更好地理解和遵守相关规定，共同促进我国对外经济合作持续健康发展。