ESG大趋势下的推敲，香港公司该如何积极应对？

ESG投资理念

只要全球有1%的上市公司将年度股东大会（“AGM”）虚拟化，就不仅可以减少数以吨计的纸张应用，还可以进一步管理效率。虚拟年度股东大会展现了对环境、社会和治理（“ESG”）问题的思考，如何使包含公司、股东和地球在内的所有利益相关者受益。拥抱ESG可认为所有人带来积极的结果。

ESG投资理念

ESG投资——一个由联合国全球契约在2004年具有里程碑意义的研究「有心者胜」中首次引入的术语，现已备受关注。[全球契约《有心者胜–连接金融市场与变化中的世界》]企业越来越意识到其活动的影响超出了对损益的单一关注。在2024年可连续融资和投资调查中，49%的投资者表示遵照ESG因素可以进一步回报并下降整体风险。

投资者在将ESG要素纳入决策流程时会采用各种办法。例如，ESG数据通常归类在“非会计”一栏，因为它包括了传统上未在公司财务账目中报告的估值成分。

ESG指标提供了对这些无形资产的洞察。例如，环境（E）涵盖气象挑战、有限自然资源、污染和浪费以及环境机会等主题；社会（S）包含劳工问题和产品责任，以及数据安全和利益相关者反对等风险；治理（G）包含与公司治理和行为相关的项目，例如董事会质量和有效性。

增强信息披露

随着人们越来越意识到需要进行可连续投资，以便社会满足当代人的要求，同时又不伤害后代满足其自身要求的才能，公司面临着越来越多的ESG报告要求。绿色及可连续金融跨部门督导小组包含香港金融管理局、证券及期货事务监察委员会，以及其他地方监管机构和 部门。2024年12月，该小组宣布将在2025年之前强制要求相关部门开展与气象相关财务信息披露工作组（TFCD）一致的气象相关信息披露，这包含银行、资产管理公司、保险公司和养老金受托人。

香港上市公司的董事会已经意识到ESG管理的重要性，在一定水平上是为了应对这种情形。事实上，思考到投资者的态度，香港公司对可连续性的看重并不令人意外。中国证监会在2024年进行了ESG调查，在受访的794家活跃资产管理公司中，超过80%的公司表示，在投资流程中至少思考了一项ESG因素。罗素投资在2024年对资产管理公司的一项全球调查中发觉，78%的管理公司在进行投资时思考了ESG因素，比2024年增长了5%。

财务收益会受到影响吗？

摩根士丹利可连续投资研究所的一份白皮书基于对2004年至2018年间10，723只基金的详尽分析，发觉可连续基金提供的回报与传统基金相当，但下行风险更低。该所最近的研究更提高发觉在2024年，美国可连续股票基金的平均表现优于同行4.3%，同样，投资风险更低。在ESG问题上得分高的公司往往更受可连续基金的青睐，因为ESG绩效是衡量其商业实践合规水平的一种方法。此外，一篇分析2，000多项ESG绩效研究的学术论文发觉，近一半的公司显示，以盈利才能等项目衡量，ESG绩效良好的公司表现更好。只有11%的研究分析表明，拥有良好ESG实践的公司表现更差。

在ESG问题上表现精彩的公司往往优于同行，因为它们提供：

较低风险

ESG得分较低的企业在未来三年内股价暴跌95%的可能性是排名较高的企业的三倍。

消费者吸引力

年青一代在做日常决策时更重视价值和原则，零售专业FirstInsight在2024年的一份报告中发觉，50%的千禧一代和54%的Z一代愿意为可连续产品多支付10%的费用。在2024年的一份报告中，研究公司Nielsen指出，62%的Z世代更喜欢购置可连续品牌。

新商机

国际能源署估计，全球每年对干净能源的投资需要翻一番，能力实现净零碳排放，甚至有机遇将全球变暖控制在1.5摄氏度以内，这是《巴黎协定》中提出的目的气象变化。同样，对化石燃料的依附需要大幅降低。例如，芬兰石油公司Neste适应变化并抓住新机会，成为全球最大的可再生柴油和航空燃料生产商，使其领先于ESG环境领域中的大多数其他石油和天然气公司。

更强的竞争力

引入新的商业解决计划，例如上面提到的虚拟年度股东大会，与传统过程相比，成本更低、更高效，并且更具可连续性。

大多数公司还意识到，如果环境受到损坏，他们的业务也会受到伤害。然而，在向低碳业务转型的流程中，仍存在滞后。一些公司可能对ESG问题的懂得仍然有限，以为这种转变代价昂扬。

实际改良：增强低碳转型

改良ESG实践的其中一种办法是鼓励员工将ESG纳入日常运营，推进行为转变可能具有挑战性，但忠实的员工对于增强ESG实践至关重要。对于能源公司而言，转型必需远远超出对基础设施的投资，这在很大水平上取决于员工适应技术变革的技巧。这些公司还需要在转型期间应对社会、经济和环境挑战，尤其是人们最容易受到转型的影响。为确保公正过渡，公司应为其员工提供再培训机遇，并增进新部门和转型部门的就业机遇。

同时，在管理层面，高管应：

推敲如何将ESG整合到公司的运营和战略中

为员工做好应对业务变化的预备

定期审查ESG披露要求

了解ESG投资趋势的性质，包含关注ESG的投资者想要什么

关注ESG的未来