离岸基金和在岸基金，私募基金和公募基金有什么差别？开曼基金VS卢森堡基金

说到设立基金，投资者多数选择在海外设立离岸基金，开曼群岛和卢森堡就是离岸基金注册地的热点代表，为什么选择海外设立基金，在岸基金有什么短板吗？私募基金和公募基金又有什么差别呢？下面我们就来了解下设立离岸基金的理由以及了解离岸和在岸、私募和公募的差别。

开曼私募基金的优点

1、开曼群岛是一个管理良好、合作和透明的司法管辖区，并将继续完美其法律和管理标准，以应对和适应国际标准。

2、因为开曼群岛的税收种理位置，确保了基金工具本身不会发生额外的税收，从而深入了从潜在的全球投资者群体筹集资金的效率。

3、开曼私募基金监管办法完美。

这三个主要优点使得开曼群岛成为私募基金的领先离岸注册地。

选择卢森堡设立基金的理由

1、卢森堡基金架构备受国际投资者的采用及懂得。

2、出于公司治理或内部管理的考量，欧盟机构投资者一般希望（或仅允许）投资于受欧盟监管并在欧盟注册的基金。卢森堡在国际金融服务方面享有久远而卓越的荣誉，加强了投资者的信念。

3、通过实行通知程序，卢森堡基金（包含可转让证券集合投资计划（UCITS）及另类投资基金（AIF））可受益于欧盟的“产品护照制度”，从而在欧盟及欧洲经济区内进行销售。反之，非欧洲注册或非卢森堡注册的基金无法受益于欧盟“产品护照制度”，需要符合目的销售地域当地有关基金销售法规的要求。

4、在当前的国际税收环境下，全球的税务机关正在打击投资者利用出于税务目标而设立的架构及安排。然而，在卢森堡设立的基金投资及管理架构在商业执行上可行，且具备合理商业目标及经济本质，所以卢森堡为基金管理人提供幻想的选择。

5、卢森堡拥有普遍的税收协定网络，且其优惠的国内税收制度符合《欧盟指令》。采用卢森堡的基金平台不会增长投资者的税收成本，反而有机遇减少投资回报的税负。同时，卢森堡基金管理人取得符合条件的管理费可免缴增值税。

离岸基金和在岸基金的差别

1、法律环境不同

离岸基金一般设立在离岸中心，比如开曼群岛、维尔京群岛、百慕大，所在地的法律环境相对宽松，可以享受免税待遇。

2、融资环境不同

我国私募股权基金市场刚刚建立，缺少足够的机构投资者，而且也多愿意自己设立子公司进行管理，证券公司直投基金，以及离岸基金信托公司均采取的是自己管理的模式，这会使境外基金落户内地后融资对比困难。

3、项目资源不同

离岸基金靠岸，也遭受不熟习本地市场的困境。所以，一些离岸基金与当地国有资产管理部门合作，实现了国资的本土资源与外资的先进管理经验的结合。但国有资产管理的烦琐程序，以及文化分别，又加大了合作难度和会谈成本。

4、投资策略灵巧水平不同

在岸基金受限制很多，而离岸基金的投资对象和规模并无法律限制，所以存在更大的操作空间，可以在更广的规模内设计投资组合策略。

5、退出渠道不同

离岸基金主要通过红筹上市方法实现退出，即两头在外的经营模式。而在岸基金愿意更多地思考在境内上市退出这一渠道。

私募基金和公募基金的差别

虽然公募基金和私募基金都属于基金的领域，但是两者的差别是非常明显的，这两者的差别主要体现在以下几个方面。

1、募集方法不一样

公募基金可以向大众进行募集，针对的是不特定的人群，只要你有钱符合条件都可以购置，比如债券基金，股票基金都属于公募基金，大家随时可以购置。

而私募基金是不能向大众进行募集的，只能针对特定的人群募集，特定人群可以是个人也可以是机构。

2、对投资者的要求不一样

公募基金对投资者的要求非常低，只要大家有钱都可以购置，所以大多数人都符合公募基金的募集对象。而私募基金对投资者的要求是非常高的，一般情形下要求投资者拥有300万以上金融资产，过去三年年平均收入达到50万以上等等，所以是符合私募基金的人数是对比少的。

3、投资门槛不一样

公募基金对投资者的门槛要求非常低，很多公募基金只要10块钱以上就可以购置，有一些货币基金甚至一块钱以上就可以购置。而私募基金的投资门槛是对比高的，正常情形下都需要100万以上起投，甚至需要300万以上。

4、基金人数范围不一样

公募基金可以对大众进行募集，所以投资人是非常多的，一个公募基金有可能有几万人甚至几十万人的投资者，类似天弘余额宝基金这种甚至有几千万的投资者。而私募基金的投资人数一般都对比小，正常情形下一般不会超过200个人，如果人太多了就有可能涉嫌非法集资，通常情形下公司型基金有限公司LP不超过50人，股份公司LP不超过200人，合伙型基金LP不超过50人。

5、投资标的不一样

公募基金一般投资标的都对比稳妥，主要以国债，债券，股票，货币基金，央行票据，银行同业存款等为主要投资目的；而私募投资除了一些阳光私募之外，更多的是投资一些非标资产，比如有些私募投资主要是投资企业的股权，然后等企业在三板上市之后退出。

6、信息披露不一样

公募基金因为针对是普通的民众群体，而且是市场上主要的基金方法，所以公募基金受到监管是非常严的，需要披露的信息也非常多，公募基金的投资目的、投资组合、产品净值、投资经理等信息都需要对外颁布。而私募基金一般情形下不会对外披露太多的信息，基本上只有内部投资者才知道项目标具体信息，保密性对比强。

7、投资期限不一样

公募基金的投资期限是对比灵巧的，正常情形下需要确认份额、开始盘算收益、发放收益，正常情形下等收益结算完之后就可以卖掉，所以是投资期限是非常灵巧的。而私募投资的期限一般都对比长，正常情形下一个项目标投资期限都需要2年到5年之间，有些项目投资回报周期对比长的，甚至需要10年。

另外，投资回报率和潜在的风险大小也会有所不同，认为私募基金的风险会比公募基金的大，但是投资回报率往往会比公募基金高。