境外投资，什么情形下需要进行37号文外汇登记

境外投资名称解释

境外投资，资金出境，回流合规很重要，在进行境外投资流程中，经常碰到的一些名词，下面小编来给大家介绍下具体含义。

境外投资名称解释

1、特别目标公司

指境内居民（含境内机构和境内居民个人）以投融资为目标，以其合法持有的境内企业资产或权益，或者以其合法持有的境外资产或权益，在境外直接设立或间接控制的境外企业。

2、返程投资

指境内居民直接或间接通过特别目标公司对境内开展的直接投资活动，即通过新设、并购等方法在境内设立外商投资企业或项目（以下简称外商投资企业），并取得所有权、控制权、经营管理权等权益的行为。

3、境内机构

指中国境内依法设立的企业事业法人以及其他经济组织；“境内居民个人”是指持有中国境内居民身份证、军人身份证件、武装警察身份证件的中国国民，以及虽无中国境内合法身份证件、但因经济利益关系在中国境内习惯性居住的境外个人。

4、控制

指境内居民通过收购、信托、代持、投票权、回购、可转换债券等方法取得特别目标公司的经营权、收益权或者决策权。

搭建VIE架构时，境内居民在境外设立公司后，在境外投融资，然后再通过已经设立的境外公司在大陆返程投资设立外资公司；因为在境外投融资的资金要进来国内用于国内公司运营，而海外资金就需要通过37号文审批后能力合理合规进入国内。

需要办理37号文登记的情形

需要进行外管局登记的情形包含：

1、境内居民以境内外合法资产或权益向特别目标公司出资前，应向外汇局申请办理境外投资外汇登记手续。境内居民以境内合法资产或权益出资的，应向注册地外汇局或者境内企业资产或权益所在地外汇局申请办理登记；境内居民以境外合法资产或权益出资的，应向注册地外汇局或者户籍所在地外汇局申请办理登记。

2、境内居民在境外投资设立多层级持股架构，37号文后仅要求对境内居民个人直接设立或控制的（第一层）特别目标公司办理外汇登记。

3、已登记境外特别目标公司产生境内居民个人股东、名称、经营期限等基本信息变更，或产生境内居民个人增资、减资、股权转让或置换、合并或分立等重要事项变更后，应及时到外汇局办理境外投资外汇变更登记手续。

4、非上市特别目标公司以本企业股权或期权等为标的，对其直接或间接控制的境内企业的董事、监事、高级管理人员及其他与公司具有雇佣或劳动关系的员工进行权益鼓励的，相关境内居民个人在行权前可提交相关资料到外汇局申请办理特别目标公司外汇登记手续。

5、特别目标公司完成境外融资后，融资资金如调回境内应用的，应遵照中国外商投资和外债管理等相关规定。返程投资设立的外商投资企业应依照现行外商直接投资外汇管理规定办理相关外汇登记手续，并应如实披露股东的实际控制人等有关信息。

6、境内居民从特别目标公司获得的利润、红利调回境内的，应依照经常项目外汇管理规定办理；资本变动外汇收入调回境内的，应依照资本项目外汇管理规定办理。

7、因转股、破产、解散、清理、经营期满、身份变更等原因造成境内居民不再持有已登记的特别目标公司权益的，或者不再属于需要办理特别目标公司登记的，应提交相关真实性证明资料及时到外汇局办理变更或注销登记手续。

值得留意的是，WOFE公司因股东为外资，不满足境内权益的要求，故不能作为内资权益/资产进行外汇登记。

不做37号文登记的后果

如果不申请37号文，境内居民从特别目标公司（境外公司）获得的利润和权益变现所得将难以调回大陆境内。

1、境内居民或其直接、间接控制的境内企业通过虚伪或构造交易汇出资金用于特别目标公司，外汇局依据《中华人民共和国外汇管理条例》第三十九条进行处分。

2、境内居民未按规定办理相关外汇登记、未如实披露返程投资企业实际控制人信息、存在虚伪许诺等行为，外汇局依据《中华人民共和国外汇管理条例》第四十八条第（五）项进行处分。

3、在境内居民未按规定办理相关外汇登记、未如实披露返程投资企业实际控制人信息或虚伪许诺的情形下，若产生资金流出，外汇局依据《中华人民共和国外汇管理条例》第三十九条进行处分；若产生资金流入或结汇，依据《中华人民共和国外汇管理条例》第四十一条进行处分。

4、境内居民与特别目标公司相关跨境收支未按规定办理国际收支统计申报的，外汇局依据《中华人民共和国外汇管理条例》第四十八条第（一）项进行处分。

需要留意的是，37号文登记的目标是为了境外融资及返程投资，因此需要在完成37号文登记之后，去完成境外融资及返程投资的动作，并且此时间节点不可提前。否则可能会被认定为补登记，面临处分风险。