企业掀起赴港上市热潮，赴港IPO需要做好那些预备？

香港交易所将在2024年底跻身全球新股市场领先之列

短视频赛道中的两大头部玩家最近相继传出即将登香港交易所的资讯。路透曾报道称，字节跳动正思考推进抖音业务单独在香港上市，估值将超过1000亿美元，而字节跳动相关负责人回复：在思考部分业务上市计划，但还没有最后明确。前两周快手也被传目的2024年一季度赴港上市，并已经明确了美银以及摩根士丹利为保荐人。回顾今年，天兆猪业、百胜、农夫山泉、泰格医药等知名内地企业也纷纷赴港上市，此外百度、中通快递等公司也都正在计划赴港IPO。尽管新冠病毒疫情等全球不明确性因素为市场带来了前所未有的挑战，但香港IPO市场表现出壮大的韧力，2024年前三季度以募资总额计全球排名第三。得益于在美上市的中概股回归与内地企业赴港上市，香港IPO市场期内共完成99宗IPO，募资总额达港币2，106亿元，较去年同期增长57％。企业选择香港进行第二上市，反应香港已经成为一个更重要的集资场合，其生态系统不断发展，可配合创新和新经济公司的要求。香港交易所的集资范围有望超过去年全年的纪录，以总集资额计，将在2024年底跻身全球新股市场领先之列。

赴港IPO需要做那些预备？

此前，仅针对香港IPO的优点为大家作介绍，相信不少思考赴港IPO的企业，还想提高了解在上市前需要做哪些预备，今天宸海集团将为您详细讲解↓↓↓01预备公司的财务信息企业想在港交所上市，必需得提供足够的财务信息给港交所审核。例如，想要在港交所主板上市，需要通过港交所的三套财务测试（盈利测试、市值/收入测试、市值/收入/现金流测试）标准中的至少一个：材料来自：香港交易所02调整公司的资本构造资本构造是指企业各种资本的价值构成及其比例，一家公司想要保持正常的运营，需要合理的安排好债务和权益在资本构造中的比重，这样能力获得良好的财务杠杆来增长公司的价值。上市之前，企业要通过优化资本构造来调整资产负债率。但资产负债率不是越低越好，因为如果资产负债率低，说明公司的资金利用率不是很高，而资产负债率太高也不好，说明公司还债对比吃力。不同行业的公司资产负债率略有不同，比如供水供电的企业，经营稳定，还债才能强，可能会坚持较高的资产负债率。03调整公司的股权构造公司在上市前应当做一些股权构造的计划，例如在上市前设立家族信托和员工持股信托。家族信托有财产保全的功能，可避免企业家因破产被追偿债务的风险。这些企业家或家族掌舵人的任何变故都不能影响他们的财产安全。将所持股份或者期权装进信托，这样能避免股权疏散，实现财富传承。上市前，集团内部通常需要进行重组，以更节税和更高效的组织架构运行。例如，可以将更多的成本累赘放在企业所得税率较高的地域，并将利润留在企业所得税率较低的地域，从而达到节税的目标。04调整公司的治理构造和董事会成员港交所在公司治理方面要求公司独立董事至少要有三位，且占董事会成员的比例不低于三分之一。并且最近一个财年，公司的拥有权以及控制权保持不变。公司治理构造之所以重要是因为需要保证投资者（股东）的投资回报，而且在拥有权和经营权分离的情形下，由于股权疏散，股东有可能失去控制权，企业被管理者控制，做出违反整体股东利益的决策。所以，公司治理构造才尤为重要。与此同时，好的治理构造能够平衡公司内部各个部门的利益关系。比如，一方面对高层管理者进行制约，另一方面避免高层管理者决策失误对企业造成的不利影响。05调整管理层的薪酬和制订员工鼓励计划为坚持公司长期稳健的发展，公司上市前要建立和完美股权鼓励计划，可以挽留和鼓励核心员工，吸引人才；下降账面上的薪资成本；增强与上下游供给商和经销商的合作；避免高管做对整体股东不利的决策等等。在实践的流程当中，管理层薪酬和员工鼓励计划需要思考多方面的因素，宸海集团作为卓佳集团旗下成员，拥有优良的专业团队，可以在您企业的赴港IPO之路上为您提早做好计划。