新加坡VCC基金架构一夜爆火，不输开曼/BVI基金的VCC到底有多牛！

VCC的定义

近些年的新加坡真的备受投资者关注，新加坡家族办公室备受富豪青睐，新加坡基金也一路开挂，大有抢占开曼、BVI离岸基金风头的趋势。新加坡VCC基金架构推出即爆火，业界人士称，VCC无论是从灵巧性、隐私保密性、还是税务角度来看，都已经完整不输开曼等地的离岸基金架构！那我们就来看看VCC到底有多牛？

VCC的定义

新加坡金融管理局（MAS）和会计与企业管制局（ACRA）于2024年1月15日联合发表声明，推出可变动资本公司（VariableCapitalCompany，简称VCC）框架。

可变动资本公司（VariableCapitalCompany），是除了公司、有限合伙企业和单位信托以外，一种全新的新加坡基金架构。

简单来说，一间可变动资本公司类似于一个自由流动的资金池，投资者将资产注入池中，再交由专业基金经理进行管理，以达到基金投资的目标。

VCC架构的优点

VCC架构可媲美世界重要投资基金中心（如开曼群岛和卢森堡）的企业基金构造。具体而言，VCC的优点可以总结为如下几个层面：

1、灵巧性：VCC既可以作为独立VCC，也可以设计成为包括多个子基金的伞形VCC）。

可同时发行封锁式基金（如私募股权基金）和开放式基金（如对冲基金），满足多样化要求。

2、安全性：MadeinSingapore的“财富管理收纳柜”，比BVI和Cayman更安全、稳定；

3、功能性：可以把金融资产和非金融资产全体放在“柜子”里，实现私行无法持有非金融资产的职能；

4、隐秘性：信息不公开与交换，无需公开股东名册，财富隐形。

5、可迁移：允许现有新加坡境外的公司制基金转移至新加坡并注册为VCC。新框架支撑更多类型的海外注册基金迁移并6、可享受税收豁免：VCC将被视为单一实体，可申请享有新加坡《所得税法》（第134章）第13R和13X的税收优惠计划，因此所有指定投资的收入基本上为免税收入；

7、VCC赞助计划：VCC基金向新加坡本地服务提供商支付的注册、法律、基金行政等服务费用最高可报销70％，最高补贴15万新元。每名基金管理人最多可获3个VCC赞助，有效期达三年，至2024年1月；

8、可交叉投资：VCC的子基金允许直接投资同一个框架下的其他子基金；

9、资产债务隔离：伞型基金子基金之间的资产和负债相互隔离（在破产期间依旧可以实用）。

谁可以发行VCC基金

VCC基金在注册时要求指定一名新加坡持牌（或豁免持牌）的基金管理人。如果要设立并管理VCC基金，第一步则是申请获取新加坡基金管理人牌照。目前新加坡基金管理人牌照主要有以下几种：

一是持牌基金管理公司（registeredfundmanagementcompany，RFMC）；

二是注册基金管理公司（registeredfundmanagementcompany，RFMC）；

外资企业在新加坡落地为VCC的基本要求，如下：

1、提供拟设立的VCC名称，VCC办公人员基本材料，有新加坡境内注册地址；

2、VCC需要设立董事会，其中至少一名董事在新加坡居住（新加坡国民/永久居民/工作准证持有者，并取得新加坡人力部与新加坡移民局赞成书），在新加坡有合法居住地址；

3、其中至少一名董事（可以与前述董事为同一人）为符合VCC法案的及格代表或者由管理人董事出任；

4、VCC必需指定新加坡持牌/注册基金管理公司担负管理人，并由常驻新加坡的基金经理管理，该基金经理须获得MAS的授权或许可（或豁免注册）；

5、提供会计年度末财务信息；

6、提供拟设立的VCC公司章程/合伙协议；

7、提供经过认证的外资企业注册地各类注册文件（公司章程、合伙协议、备忘录等等）的复印件；

8、提供经过认证的外资企业营业执照（或类似营业执照的文件）的复印件；

9、提供经过认证的两份以上外资企业在注册地的投资计划复印件；

10、提供相关许诺书；

11、支付VCC规定费用。

相比于传统的公司形式，可变动资本公司具有灵巧度高、可享受税务优惠甚至免税等优点。这也是为何VCC推出即爆火的原因。