什么是新加坡可变动资本公司？新加坡VCC基金构造的作用

什么是新加坡可变动资本公司

在新加坡发展商业活动，最长听说的就是注册新加坡私人有限公司来经营贸易活动，或者在新加坡设立家族办公室、私人信托来配置资产。但是你听说过新加坡可变动资本公司吗？这是一种什么类型的公司呢？我们先来看看什么是新加坡可变动资本公司。

可变动资本公司（VariableCapitalCompany，简称VCC）是除了公司、有限合伙企业和单位信托以外，一种全新的新加坡基金架构。简单来说，一间可变动资本公司类似于一个自由流动的资金池，投资者将资产注入池中，再交由专业基金经理进行管理，以达到基金投资的目标。相比于传统的公司形式，可变动资本公司具有灵巧度高、可享受税务优惠甚至免税的优点。

随着“可变动资本公司”（VCC）的引入，新加坡正为本地基金经理创造机遇，推进他们管理的投资基金也在本地注册。这有望吸引更多基金经理和投资基金构造产品以新加坡为据点，提高提高新加坡作为投资基金中心的位置。

VCC框架可媲美世界重要投资基金中心（如开曼群岛和卢森堡）的企业基金构造，或能清除新加坡基金经理管理海外投资基金的不便，从而进一步成本和时间效率。因此，新加坡致力于成为一个提供全方位服务的基金管辖区。

新加坡VCC构造的优点

1、VCC可以作为一个独立基金（由单个投资组合组成），也可以作为一个具有各种次级基金的总括实体，允许将投资组合和负债离开。在一个VCC中有多个资金可以进一步成本效率。

2、VCC资本将始终等于其净资产。这是因为VCC的股票只在投资时才发生。这为资本的分配和减少提供了灵巧性，因为股息可以从资本中支付，放松了基金经理实行股利支付责任的才能；

3、基金经理可以通过将其注册为新加坡VCC轻松地重新注册现有的海外投资基金。

4、VCC还有几项税收优惠。其中包含：

1）VCC不受新加坡开放式基金的资本要求的累赘，并可以应用该国的80多个税收协定；

2）伞式VCC只需向新加坡国税局（IRAS）提交一份企业所得税申报表（CIT）；

3）VCC的收入如果符合 的强化层次基金（ETF）计划的条件，可以免税。这方面有两个标准：

VCC的资金范围需要达到S$5000万（US$3600万）；

当地业务支出需要达到S$200，000（US$144，000）。

4）VCC有资历享受初创企业免税计划（SUTE），并在持续三年内对前S$10万（US$7.3万）的应课税收入获得75%的免税。下一笔S$10万的应课税收入可获得50%免税；；

5、该实体可以收回在新加坡产生的费用的货物和服务税（GST）。

鉴于该实体所需的各种要求，外国投资者应咨询注册的当地顾问，他们可以确保您的申请是精确和完全的。

VCC独立法人实体的特点

1、可变独立法人实体

可变资本公司是一个独立的法律实体，其法律身份与其成员的身份不同。VCC可以自己的名义起诉或被起诉。是股东有有限责任。

2、股票发行和赎回的灵巧性

VCC可以不时发行股票，然后赎回这些股票，而不需要经过资本削减流程或让其董事编制偿付才能报表。这种灵巧性解决了现有基金构造中的局限性。

3、从资本支付的股息

VCC可以从VCC的资本中或相对于其任何子基金支付股息。

4、境外投资基金的再注册

VCC可用于将具有可比构造的一个或多个现有海外投资基金重新登记为VCC，将其注册为新加坡。这一机制将有助于将基金实体及其基金管理公司设在新加坡。此外，该基金将能够坚持其跟踪记录。

5、税收和其他嘉奖/赠款

VCC嘉奖计划和其他福利可向VCC提供，但须符合规定的要求。货币基金组织在金融部门发展基金（FSDF）下启动了可变资本公司赠款计划（VCCGS），以共同赞助支付给它的费用。

VCC基金构造的主要要求

1、VCC必需由常驻新加坡的基金经理管理，该基金经理须获得新加坡金融管理局（MAS）的授权或许可（或豁免注册）。

2、经认可的集体投资计划须至少有三名董事（其中一名必需是基金经理的主管，另一名必需是独立董事，还有一名必需是新加坡居民），而未经认可的集体投资计划仅须有一名董事（该董事必需是基金经理的主管并且是新加坡居民）

3、投资资本必需相等于净资产（因此允许定期认购和赎回单位）

4、财务报表必需依照IFRS、SFRS、USGAAP或RAP7准则（后者仅实用于经认可的集体投资计划）提交。

VCC的财务报表可以在不同的会计框架下编制（例如，《国际财务报告准则》、《新加坡财务报告准则》和《美国公认会计原则》），可在每个次级基金一级编制。授权的VCC将被要求应用RAP7，因为它目前实用于CIS代码下的单位信托。需要接收新加坡公共会计师的年度审计。任何VCC的财务报表都不公开。VCC的董事会也可以选择不需要举办年度会议一般性会议。VCC应在财务年度停止后的7个月内，在大会后向ACRA提交年度申报表。

作为法人团体组织的外国独联体可以重新注册为新加坡VCC。如果外国管辖权允许对外重新登记的话。

新加坡之所以能够成为金融中心，不只是税率低，而是各方面的综合因素，金融业的发展尤为重要。VCC构造非常灵巧，下降了新加坡基金的局限性，加上新加坡成熟的基金监管制度，为VCC基金的成熟发展奠定了基础。